【亿邦原创】资本寒冬,创业者寒,市场寒已传染给大家。
据亿邦动力不完全统计,截至2022年9月,今年消费行业融资额仅为去年同期的40%,而在更广泛的零售行业,融资额位居第一今年的八个月仅为去年同期的62%。.
面对市场低迷、消费低迷和经济低迷,哪些项目在投资者眼中仍然是“好项目”?如何识别短期机会,如何把握长期机会?而那些没有筹集到任何资金或惨遭停产的公司会怎样?
除了这些问题,不确定性正在制造新的麻烦和麻烦。为揭开迷雾,亿邦动力近日专访了纽欧资本Neeo Fund投资合伙人王小康。
纽欧资本成立于2020年,投资顾问团队由投资人、行业专家、实体企业高管和财务高管组成。王小康曾任天猫爱风潮、居然之家、搜房网副总裁,左友家具总裁、欧瑞博总裁。2022年4月,从业20年的职业经理人王小康正式以投资人身份加入纽欧资本。
采访重点回答了以下问题:
1 从职业经理人到投资人,他如何选择早期投资项目和创始人?
2 当前市场有哪些创业投资新机会?
3 当消费与技术属性相结合时,投资者如何识别技术的真伪?
以下为对话实录,由亿邦动力编辑。
01
20年职业经理人转型投资
这就像以“上帝的视角”挑选候选人
亿邦动力:今年4月,您正式加入牛牛资本。这背后有什么故事可以分享?
王小康:我做了20多年的职业经理人。在不使用系统的情况下,我经历了不同规模、不同角色的不同角色。我曾在一家初创公司担任高管,也曾在大型平台上带领过数千人。
我个人认为,中国的职业经理人市场环境虽然还远远落后于西方,但正在逐渐变好,进步是显而易见的。然而,大多数职业经理人的发展天花板是显而易见的。增加,精力不比年轻人好,职业经理人之间的矛盾需要投入巨大的时间,体力和脑力越来越突出;另一方面,事业就像“选择一座山,努力爬到山顶,然后换另一座山。攀登不同的山,如果不是为了谋生,没有本质的区别,更多的是机械重复。”
我一直在关注和思考50岁以后的工作和生活模式,哪一种更符合我自己的特点和综合情况?我认为股权投资是一个很好的方向。2016年以来,我个人只是尝试投资一些项目,有明显的失败,也有项目还不清楚。
杜欣,倪莲资本创始合伙人,我是本科和硕士校友。因为我们一起投资了一个项目,我们逐渐深入了解。然后他创办了倪莲,我也成功投资了一家即将创业的公司。在上市的新零售项目中,我们共同对共同项目进行了再投资。我们在深入的交流中一拍即合,决定用我们的经验和资源共同帮助更多的创业者实现梦想,共同推动行业发展。一些发展,做我们的一点点。
亿邦动力:从个人投资到机构投资,这给您带来了哪些变化?
王小康:我觉得个人投资有很大的自由度,但也很有限。我认为真正做好投资,团队很重要,专业和人才结构合理,各行业的成功经验是决定性因素。泥莲资本就是这样一个个人力量倍增的团队!
亿邦动力:您曾担任天猫爱风潮、居然之家、搜房网的副总裁。软件家居品牌深圳左作家具和智能家居欧瑞波分别担任总裁。这些经历对您目前的投资生涯有何影响?
王小康:我经历过多元化的企业,担任过层层管理者,成为掌控全局的第一人。我熟悉公司各个阶段的情况,包括现在遇到的问题,未来可能面临的风险,不同的阶段。应该解决的最重要的事情等等。在看企业家的时候,我的视角会更加多元化,更加的角度、广度和深度。当然,我也要避开经验主义的陷阱。我不能用静态的经验来看待动态的企业家和创业环境。
亿邦动力:当你是职业经理人时,你怎么看你的风格?
王小康:任人唯贤,喜欢用数据说话,追求高质量的成果,重视公司的长远发展,注重公司的品牌形象,老板有突出心理。
亿邦动力:你在选择项目的时候,会不会倾向于选择和你同类型的创始人?
王小康:有时候我喜欢相反。其实作为投资人,你需要思想开放,对创始人的性格和行为不要有太多要求,尤其是不能和自己比较的时候。最终还是要看创始人想解决什么问题,需要的能力与创始人是否匹配。
亿邦动力:投资人筛选早期项目,是先选人还是先选项目?
王小康:人和项目很重要。如果必须优先考虑人,他们可能比项目更重要。对于很多早期的项目,你只能判断一个大方向,比如现在的元界、生物科技,或者健康相关的创业方向。同一个方向,无数的创业者,有无数的路径去成就,最终的成功要靠人。
亿邦动力:优秀企业家的能力可以分为几部分?
王小康:一是开放学习能力,创业就像打怪升级,需要不断的学习和进步;第二,整合资源的能力自己有项目怎么找投资人 泥藕资本汪小康:消费 × 科技 投资人如何鉴别科技真伪?,或者说是一种“团结人”的能力,创始人自己成长再快也没用,最终还是需要依靠团队的力量才能取得成功;第三,顽强、积极、乐观的心态,创业其实是九死一生,需要一点点的倔强。
02
人类的基本需求保持不变
相关产品、技术和服务仍然值得投资
亿邦动力:首都冬天来了。当市场缺乏投资题材时,您认为市场有哪些机会?
王小康:总的来说,目前资本市场的投资态度是谨慎的。现在,国际投资巨头的流失,复杂的经济形势和不乐观的消费形势都是事实,投资机构自然会更加谨慎。但无论环境多么艰难,还是会有一些新的机会。例如,疫情期间,工具类产品发展迅速,健康环保、抗菌科技产品受到市场欢迎。
亿邦动力:您如何判断这样的机会是疫情带来的短期机会还是长期机会?
王小康:比如互联网的飞速发展,就是因为2003年的非典,现在的物质环境让大家暂时脱离了消费,但是人的需求是存在的,所以互联网和线上业务得到了很大的推动. 而且,一旦形成了消费习惯,它就会成为一种持续的习惯。
很难具体回答哪些是短期机会,哪些是长期机会。但我觉得只要和人的基本欲望有关,衣食住行,都可以看投资周期。这类需求不会因为金融危机、环境变化和战争而消失,相关的技术、产品和服务都值得投资。当市场低迷时,投资机构的投资成本更低。如果项目有针对性,经济复苏时投资回报会更大。
亿邦动力:您如何看待目前炙手可热的露营、元界等行业?
王小康:露营营造了一种亲密的氛围,让参与者从教条的城市生活中得到放松。露营和民宿只是不同的产业形态,但本质是一样的。
虚拟社交网络也是如此自己有项目怎么找投资人 泥藕资本汪小康:消费 × 科技 投资人如何鉴别科技真伪?,它允许人们被释放和自由。为什么灵魂如此受年轻人欢迎?因为它不同于微信的熟人社交,是一种陌生人社交。和民宿、露营一样,打破固有的生活方式和生活环境,在精神上放松和释放。
亿邦动力:有些市场可能很火,但是天花板很低,或者市场需要很长的潜伏期。你会考虑这种类型的投资吗?
王小康:所有的投资都是有时间周期的。拿LP钱是不可能的。一个项目投资了20年,还是没有回报。一般来说,我们希望一个项目在5-7年内有成果,更长的时间可以是10年。如果项目太早,或者市场不够大,资金就不会投入。这是资本的属性。
例如,露营是一个与物质资源强耦合的行业。露营有山有水还是风景不错,天花板比较清晰。也许产业资本和长期资本会更关注,但风险投资和金融投资机构不会关注。
亿邦动力:过去几年的新消费投资热潮已经过去自己有项目怎么找投资人 泥藕资本汪小康:消费 × 科技 投资人如何鉴别科技真伪?,很多消费品牌都面临着短时间内无法获得新融资的局面。您对此类企业有什么建议?
王小康:一定要合理收缩,才能达到自己的盈亏平衡。在这种环境下,生存是最重要的。在缩小的过程中,也是一种能力的成长。如何产生收益,如何让组织以最少的成本获得最多的成果,如何让组织在现阶段更有效率,此时企业的内功将大大提升。
03
“科技消费”的投资重点,
不是“技术”,而是“消费”
亿邦动力:今年牛牛资本的重点投资方向是什么?
王小康:主要有3个方向,一是科技消费,包括消费医疗自己有项目怎么找投资人,是符合新时代年轻人底层需求的具有科技属性的消费产品,比如数字烟滤嘴平台文智;另一个是与元界相关的产业生态,代表了新一代的先进技术和产品。穆斯林出国参加“开心橙互娱”。
亿邦动力:不同的投资线有不同的投资逻辑吗?
王小康:投资逻辑其实是一样的。一方面关注早期项目自己有项目怎么找投资人,伴随项目的成长。比如小牛投资魂的时候,魂团队只有两三个人。纵腾网络投资时,刚刚从亚马逊卖家转型为跨境物流。另一方面,项目要有市场需求,给行业带来突破性的创新和变革,让人们的生活更美好。比如,“物理抗菌材料让人们生活得更健康,而“文知”让你享受两者的同时,吸烟减少了对自己的伤害,对他人的伤害,对环境的伤害。
亿邦动力:投资时,您看重哪些关键指标?
王小康:前期,我们看的数据不多。我们更关注人。首先考虑赛道是否ok,然后看创始人的能力是否匹配。
在对一个项目进行二次投资时,我们会关注趋势数据,比如用户增长、转化率、复购率、组织效率等,而不仅仅是你是否赚钱。
亿邦动力:牛资本偏爱科技消费项目。在筛选项目时,您如何识别技术的真实性?是真正的技术,还是智商税?
王小康:我觉得重点不是技术,而是技术为消费者解决了什么样的问题。不管技术有多高,消费者都不在乎。关键是这个技术解决的需求和痛点是伪需求还是真实需求。
电子烟是虚假需求。吸电子烟的都是年轻人,真正的老烟民不吸电子烟。因此,电子烟并非针对烟民,而是针对年轻人的时尚产品。吸烟者的真正需求不仅是能够吸烟,更重要的是减少对自己和他人的健康损害。这是一个真正的需求。
技术消费的重点是“消费”,而不是“技术”。技术只是一种手段,一种工具。在筛选项目时,我会花很多时间研究你在为用户解决什么问题,以及你用来解决问题的工具(技术)是否最有效和最具成本效益。
亿邦电力:目前泥莲资本哪个项目的投资回报率最高?你每年投资多少项目?
王小康:灵魂的投资回报是400多倍,纵腾网络是150倍左右。每年的投资项目没有具体数量,大概5-10个,可能10个项目中就有1个,或者“一见钟情”投资某个项目是可能的。
亿邦动力:现在的竞争不仅仅是企业家之间的竞争,还有投资机构之间的竞争。创业者为什么要接受纽欧资本的投资?
王小康:第一,我们有伴随早期公司成长的成功经验,比如苏尔、纵腾等;二是被投企业互动关系良好,相互赋能,可实现协同发展;第三,倪莲有综合能力,不仅可以帮助资金,还可以帮助建立团队组织,调整战略目标,帮助它一点点成长。比如Soul的CTO和文志的CEO都是倪莲找的。.
亿邦动力:最后一个问题,泥莲的名字很特别,有什么特别的含义吗?
王小康:这个问题经常被朋友问到。英文名称NEEO是NEEO投资理念的缩写—(链接、赋能、探索、奉献)。”,就像石中藏玉,蚌中藏明珠,始终对未知的投资保持期待,同时也代表着“宁愿做泥里的莲藕,不做水草”,就像“不怕浮云遮眼,风景很美。”长期看好数量为宜,时刻保持敬畏和坚定在投资逻辑上。